Защо „суперцикълът на стейбълкойн“ може да пренасочи банкирането

Не толкоз от дълго време знаехте къде сте с парите. Централна банка като Федералния запас или Банката на Англия издаваше доларови банкноти и лири. И вие сте ги употребявали, с цел да купувате и продавате неща.

Ако някои технолози са прави, тогава една от най-новите трендове в технологията на заплащанията – постоянните монети – са на път да навлязат в „ суперцикъл “, който ще залее света с повече от 100 000 такива платежни системи в границите на пет години. Съгласуването на тези монети - всъщност крипто, което е обвързано с валута от действителния свят - ще изисква напълно нова финансова инфраструктура. Нищо чудно, че заведението стартира да се нервира. „ Това ще включва главно пренастройване на финансовата система “, ми сподели един чиновник.

Базираните на блокчейн постоянни монети имат голям брой прогресивни случаи на приложимост. В страни с нестабилни валути обвързването на $ за консуматор на постоянни монети може да е привлекателно. В страни с мудни или неработещи платежни системи те оферират ефикасна опция. А за тези, които желаят да търгуват с криптовалута, те са път назад към фиатната финансова система.

Сегашната администрация на Съединени американски щати, в това време, прегърна постоянните монети, виждайки ги като скъп източник на търсене на държавни облигации на Съединени американски щати, както и метод за консолидиране на господството на $.

Разрушаването на статуквото може да е здравословно по доста способи – скъпите услуги за парични преводи ще се сблъскат с евтина конкуренция; фирмите за кредитни карти, от дълго време подложени на критика за високите такси, които начисляват на търговците, биха могли да бъдат затруднени по сходен метод.

Но за световна стопанска система, която разчита на по този начин нареченото отчасти аварийно банкиране - преобразяване на депозити от един набор от банкови клиенти в заеми, отпуснати на други - постоянните монети също заплашват да бъдат надълбоко ретроградни. Тъй като постоянните монети улесняват заплащането, само че не и кредитирането, те биха могли, в случай че притеглят всеобщи депозити, да застрашат финансирането на банките и способността им да дават заеми на стопанската система. 

Централните банки, изключително тези отвън Съединени американски щати, са нервни. Европейската централна банка, да вземем за пример, се опасява от загуба на суверенитет и надзор върху паричната политика и е решена да пусне своя лична цифрова валута допустимо най-бързо.

Има възходящи признаци, че комерсиалните банки също се опасяват от новопостъпилите банки. В опит да спрат постоянните монети да отклоняват своите извънредно значими депозитни бази, някои минават в атака. Използвайки блокчейн като разпределен дневник (както вършат постоянните монети), те трансформират обичайните депозити в „ жетони за депозит “. „ Ако мислите за цифрови активи и токенизирани депозити с AI, можете ненадейно да преработите обилни елементи от финансовите услуги “, сподели основният изпълнителен шеф на Lloyds Bank Чарли Нън на срещата на върха на FT Banking Summit този месец.

Lloyds не е самичък. В момента е в ход пилотен план с други банки във Англия, следен от Bank of England, която желае да обезпечи оперативна съгласуемост. Сара Брийдън, заместник-гуверньор, приказва за нуждата да се подготвим за „ галактика с голям брой пари “ и BoE предишния месец започва консултация по отношение на оферти регулаторен режим за постоянни монети и токенизирано банкиране. 

Досега правенето на бизнес с токенизирани депозити остава дребна част от международната банкова промишленост. Дори колосът в Съединени американски щати JPMorgan, който е в челните редици на опитите, прави едвам 5 милиарда $ токенизирани размери на заплащания дневно, против до 15 трилиона $ в главните заплащания. Но реформаторите считат, че в случай че проблемите с оперативната съгласуемост могат да бъдат решени, тогава банките са в мощна позиция да употребяват успеваемостта, която цифровите токени носят, като в същото време отблъскват конкуренцията на постоянните монети.

Многонационалните клиенти на банките могат да вземем за пример да трансферират средства към своите световни интервенции 24/7, без закъснение във времето и без потребност от кореспондентска банка в отдалечено местонахождение. Но клиентите на банките, за разлика от потребителите на постоянни монети, са предпазени от правила за битка с изпирането на пари, условия за най-малък капитал и транспарантно отчитане и защитен механизъм на централната банка. Банковите депозити — токенизирани или обичайни — дават отговор на изискванията за лихвени заплащания, до момента в който постоянните монети не могат да заплащат рента според американското и европейското законодателство.

Базираното на токени банкиране може също по този начин да разреши изолирането на средства в автоматизирани ескроу уреди за подкрепяне на продажбите на активи, до момента в който „ интелигентните контракти “ могат да автоматизират избрани задействания на заплащания. Такива уреди по-очевидно ще модернизират банкирането на едро, в сравнение с банкирането на дребно, макар че Нън е уверен, че опцията за ескроу може да облекчи ипотечното финансиране и покупките на жилища.

Всичко това е на доста ранен стадий. Но даже и политиците да запазят основите на актуалната финансова система, постоянните монети и токенизираните банкови депозити наподобяват подготвени да вкарат нова епоха на цифровизирани финанси. Единствената сигурност: животът ще стане по-труден за лудитите.